工程機(jī)械：銷量不溫不火，等待房地產(chǎn)新開工預(yù)期回升。5月份挖掘機(jī)銷量為11547臺，同比增長6%，環(huán)比下降29%，符合我們前期11000-12000的預(yù)期；從季節(jié)性特征來看，環(huán)比下滑的幅度略高于2006-2010年平均季節(jié)性特征(-31%)。宏觀數(shù)據(jù)來看，基建投資維持高位，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)走弱。我們的觀點：底部區(qū)間，等待房地產(chǎn)新開工預(yù)期回升。

工程機(jī)械銷量的先導(dǎo)指標(biāo)基建投資保持高位；同時工程機(jī)械投資邏輯的沙漏已經(jīng)從基建轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)。如果房地產(chǎn)銷售持續(xù)回升、房地產(chǎn)政策預(yù)期逐漸穩(wěn)定，在庫存逐漸降低的情況下，房地產(chǎn)新開工預(yù)期將逐漸回升而不是再次大幅回落。房地產(chǎn)銷售和新開工預(yù)期的從負(fù)轉(zhuǎn)正，將帶動工程機(jī)械股價企穩(wěn)回升。

航空航天：全方位推進(jìn)，北斗應(yīng)用進(jìn)入加速期。2013年北斗導(dǎo)航將真正從走向北斗到北斗導(dǎo)航的實際應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用進(jìn)入實質(zhì)性進(jìn)展階段：1、政府對北斗導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的支持力度將增加，集中表現(xiàn)在補(bǔ)貼、示范項目、標(biāo)準(zhǔn)確定和中長期規(guī)劃支持。2、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用將沿軍用(集采、專裝)-行業(yè)應(yīng)用-大眾市場的順序展開；3、北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)將針對各自市場集中開始發(fā)布和推廣北斗導(dǎo)航芯片、終端及綜合應(yīng)用模式，商業(yè)模式探討成為企業(yè)關(guān)注的重點。目前從投資的角度來說，我們?nèi)越ㄗh關(guān)注側(cè)重于軍方和行業(yè)用戶市場的公司，仍推薦中國衛(wèi)星，關(guān)注國騰電子、北斗星通。

能源設(shè)備：建議關(guān)注螺桿膨脹機(jī)潛在標(biāo)的，推薦銀輪股份。銀輪股份為柴油機(jī)配套的螺桿膨脹機(jī)已進(jìn)入第二階段研發(fā)，3季度是關(guān)鍵的時間點，研發(fā)的進(jìn)展可能成為股價上行的催化劑。由于2013年上半年重卡行業(yè)銷量增速逐漸回升、公司在海外客戶開拓上也有進(jìn)展，我們預(yù)計公司半年度業(yè)績有望環(huán)比2012年下半年大幅回升，投資者將相信公司的業(yè)績拐點來臨。我們預(yù)計公司半年度將實現(xiàn)凈利潤4000萬元，全年達(dá)到6000萬元-8000萬元。

樓宇設(shè)備：各地消防安全重視程度增加。火災(zāi)事故頻發(fā)讓各地方政府對于消防安全重視程度逐步增加，本周消防局宣布將實施消防安全不良行為定期公布制度；同時，北京、河北、江蘇等地也采取有力措施深化火患排查整治，對各領(lǐng)域的消防設(shè)施進(jìn)行全面、系統(tǒng)的排查。地方政府對消防安全的重視將有助于提高整體的消防覆蓋率和消防設(shè)備質(zhì)量的提升，有利于龍頭企業(yè)的成長，我們看好龍頭企業(yè)天廣消防，同時電梯領(lǐng)域看好廣日股份、康力電梯。